Nachfolge finanzieren: So bezahlst du den Kaufpreis für einen Betrieb

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Wie finanziert man eine Unternehmensnachfolge?

Eine Unternehmensnachfolge finanzierst du in der Regel mit einem Mix aus Eigenkapital, Förderkrediten, einem Kredit der Hausbank und einem Beitrag des Verkäufers. Kaum ein Nachfolger kann den Kaufpreis aus eigenen Mitteln zahlen, und kaum eine Bank finanziert ihn allein.

Die Bank stellt bei einer Übernahme vor allem eine Frage: Kann der Betrieb aus seinen künftigen Überschüssen Zinsen, Tilgung und deinen Lebensunterhalt zahlen? Die Antwort steht in deinem Businessplan, mehr dazu im Ratgeber Businessplan für eine Übernahme. Zum Kapitalbedarf gehören nicht nur der Kaufpreis, sondern auch Nebenkosten, notwendige Investitionen, Warenlager und eine Reserve für die Übergangszeit.

Baustein	Wofür	Wer entscheidet
Eigenkapital	Grundstock, zeigt deine Haftung	du
KfW-Förderkredit	Kaufpreis, Investitionen, Betriebsmittel	Hausbank und KfW
Hausbankkredit	Restfinanzierung, Kontokorrent	Hausbank
Bürgschaft	ersetzt fehlende Sicherheiten	Bürgschaftsbank
Landesförderbank	Förderkredite und Haftungsfreistellungen im Land	Hausbank und Förderbank
Beteiligungskapital	stille Beteiligung als eigenkapitalähnliches Mittel	Mittelständische Beteiligungs­gesellschaft
Verkäuferdarlehen, Earn-out	Teil des Kaufpreises später zahlen	Verhandlung mit dem Verkäufer

Welche KfW-Kredite fördern eine Übernahme?

Die KfW fördert die Übernahme eines Unternehmens oder einer tätigen Beteiligung in drei Programmfamilien: StartGeld (067), Gründung und Nachfolge (077) sowie ERP-Förderkredit KMU (365, 366). Alle drei laufen über deine Hausbank, der Antrag muss vor Beginn des Vorhabens gestellt werden.

Programm	Betrag	Besonderheiten bei Nachfolge
ERP-Gründerkredit StartGeld (067)	bis 200.000 € je Vorhaben, davon höchstens 80.000 € Betriebsmittel	Übernahme und tätige Beteiligung ausdrücklich förderfähig; 80 % Haftungsfreistellung für die Bank; auch im Nebenerwerb
ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge (077)	bis 500.000 € je Antragsteller, höchstens 35 % der förderfähigen Kosten	100 % Garantie einer Bürgschaftsbank; nur im Haupterwerb; Laufzeit zehn Jahre (zwei tilgungsfrei) oder 15 Jahre (fünf tilgungsfrei); Garantieentgelte 0,98 % (Bund) und 1,01 % (Bürgschaftsbank) pro Jahr, im Effektivzins enthalten
ERP-Förderkredit KMU (365)	bis 25 Mio. € je Vorhaben, bis 100 % der förderfähigen Kosten	„Übernahme und Beteiligung“ als eigener Verwendungszweck; Laufzeit bis 20 Jahre mit bis zu drei tilgungsfreien Jahren; keine Haftungsfreistellung
ERP-Förderkredit KMU mit Haftungsfreistellung (366)	bis 25 Mio. € für Übernahmen	50 % Haftungsfreistellung; antragsberechtigt sind erfahrene geschäftsführende Gesellschafter oder Mitarbeitende, die seit mindestens drei Jahren in verantwortlicher Position im Betrieb sind (interne Nachfolge)

Die Zinsen ändern sich mit dem Kapitalmarkt und werden am Tag der Zusage festgelegt. Die aktuellen Sätze findest du in der Konditionenübersicht der KfW. Details zu den einzelnen Programmen stehen in den Ratgebern KfW-Gründerkredit und ERP-Förderkredit KMU.

Wie helfen Bürgschaftsbanken bei der Nachfolge?

Bürgschaftsbanken springen ein, wenn dir für die Kaufpreisfinanzierung bankübliche Sicherheiten fehlen. Sie bürgen gegenüber deiner Bank laut Existenz­gründungsportal des Bundes für bis zu 80 % des zu besichernden Kreditbedarfs, ausdrücklich auch bei Betriebsübernahmen.

Bei bestehenden Betrieben und Nachfolgen dauert die Prüfung laut Existenz­gründungsportal meist drei bis fünf Wochen. Plane diese Zeit in deinen Zeitplan ein. Die Kosten setzen sich aus einem einmaligen Bearbeitungsentgelt und einer jährlichen Bürgschaftsprovision zusammen, die genauen Sätze legt jede Bürgschaftsbank selbst fest.

Viele Bürgschaftsbanken bieten eine Bürgschaft ohne Bank an: Du stellst den Antrag direkt und gehst mit der Zusage zur Bank. In Hessen ist das laut IHK Frankfurt bei Nachfolgeregelungen oder Unternehmenskäufen bis zu einem Fremdkapitalbedarf von 650.000 € möglich, bei Gründungen bis 450.000 €. Wie Bürgschaften genau funktionieren, erklärt der Ratgeber Bürgschaftsbank.

Welche Nachfolgeprogramme bieten die Landesförderbanken?

Die Förderbanken der Länder finanzieren Übernahmen meist über ihre allgemeinen Gründungs- und Wachstumskredite, eigene reine Nachfolgeprogramme sind die Ausnahme. Der Antrag läuft in der Regel über die Hausbank und muss vor dem Kauf gestellt werden. Drei Beispiele, live geprüft am 20.10.2026:

• Bayern, LfA Förderbank: Der Gründungs- und Wachstumskredit gilt ausdrücklich für Neugründungen, Betriebsübernahmen, Beteiligungen und junge Unternehmen in den ersten fünf Jahren, bis 20 Mio. € je Vorhaben, Risikoübernahmen möglich.
• Nordrhein-Westfalen, NRW.BANK: NRW.BANK.Gründung und Wachstum finanziert unter anderem Übernahmen sowie Beteiligungen, Darlehen bis 10 Mio. €, Laufzeit bis 20 Jahre, optional 50 % Haftungsfreistellung für die Hausbank.
• Sachsen, MBG: Die Mittelständische Beteiligungs­gesellschaft bietet im Programm „Gründung und Nachfolge“ stille Beteiligungen von 25.000 € bis 1 Mio. € für Betriebsübernehmer sowie tätige Beteiligungen, Laufzeit höchstens zehn Jahre, Entgelt mit festem sowie gewinnabhängigem Anteil.

Eine stille Beteiligung einer Mittelständischen Beteiligungs­gesellschaft wirkt für die Bank wie zusätzliches Eigenkapital. Sie ist aber teurer als ein Förderkredit. Welche Programme in deinem Bundesland gelten, findest du in unserer Förderdatenbank mit dem Suchbegriff Nachfolge und im Ratgeber Landesförderbanken.

Wie funktionieren Verkäuferdarlehen und Earn-out?

Verkäuferdarlehen und Earn-out sind Wege, bei denen der bisherige Inhaber einen Teil des Kaufpreises später erhält. So trägt er die Finanzierung mit. Für dich sinkt der Betrag, den du bei der Bank brauchst, und die Bank sieht, dass der Verkäufer an den Betrieb glaubt.

Verkäuferdarlehen

Beim Verkäuferdarlehen stundet der Verkäufer einen Teil des Kaufpreises, und du zahlst ihn mit Zinsen in Raten ab. Banken werten ein Verkäuferdarlehen eher wie Eigenkapital, wenn es hinter den Bankkredit zurücktritt (Rangrücktritt) und lang genug läuft. Die genauen Bedingungen legt die finanzierende Bank fest. Für den Verkäufer ist es ein Risiko: Läuft der Betrieb schlecht, bekommt er sein Geld womöglich nicht.

Earn-out

Beim Earn-out hängt ein Teil des Kaufpreises davon ab, ob der Betrieb nach der Übergabe bestimmte Ziele erreicht, etwa einen Umsatz oder Gewinn. Das hilft, wenn Käufer und Verkäufer den Wert unterschiedlich einschätzen. Die Ziele müssen klar messbar sein, sonst gibt es später Streit. Wie du den Wert ermittelst, steht im Ratgeber Unternehmensbewertung.

Wie viel Eigenkapital brauchst du für eine Übernahme?

Eine gesetzlich festgelegte Eigenkapitalquote für Übernahmen gibt es nicht, die Bank entscheidet im Einzelfall. Je mehr du selbst einbringst, desto besser sind in der Regel deine Chancen und Konditionen.

Eigenkapital können neben Erspartem auch eigenkapitalähnliche Mittel sein: ein nachrangiges Verkäuferdarlehen, eine stille Beteiligung oder Sacheinlagen. Der ERP-Förderkredit Gründung und Nachfolge (077) finanziert höchstens 35 % der förderfähigen Kosten. Er ist deshalb als Baustein neben anderen Mitteln gedacht. Den Unterschied zwischen beiden Kapitalarten erklärt der Ratgeber Eigenkapital und Fremdkapital.

Gibt es Zuschüsse, wenn du aus der Arbeitslosigkeit übernimmst?

Ja, auch für eine Übernahme aus der Arbeitslosigkeit kommen Zuschüsse für deinen Lebensunterhalt infrage, über die Agentur für Arbeit oder Jobcenter im Einzelfall entscheiden. Sie ersetzen keinen Kredit für den Kaufpreis, entlasten aber deine private Rechnung in der Anlaufzeit.

Wenn du aus der Arbeitslosigkeit gründest, kannst du dich mit einem AVGS Gründercoaching auf Übernahme und Finanzierung vorbereiten. Mit Arbeitslosengeld und mindestens 150 Tagen Restanspruch kommt der Gründungszuschuss nach § 93 SGB III infrage. Achtung: Bei einem gut eingeführten Betrieb mit Kundenstamm verneint die Agentur laut Fachlichen Weisungen den Förderbedarf regelmäßig, wenn die Erträge für Lebensunterhalt und Absicherung reichen. Beziehst du Grundsicherung (früher Bürgergeld), kommt das Einstiegsgeld infrage.

Wie bereitest du die Finanzierung vor?

Die Finanzierung bereitest du am besten in einer festen Reihenfolge vor, damit kein Förderweg durch einen voreiligen Kaufvertrag verloren geht. Diese Schritte haben sich bewährt:

1. Betrieb prüfen. Zahlen, Verträge, Personal, Risiken. Die Prüfschritte stehen in der Checkliste Unternehmenskauf und im Ratgeber Due Diligence.
2. Kaufpreis und Zahlungsweise verhandeln. Kläre früh, ob der Verkäufer ein Darlehen oder einen Earn-out mitträgt.
3. Businessplan und Finanzplan erstellen. Mit bereinigten Vergangenheitszahlen, Kapitalbedarf und Liquiditätsplan.
4. Bankgespräche führen. Sprich mit mehreren Banken und nenne gezielt die KfW-Programme. Bei fehlenden Sicherheiten parallel die Bürgschaftsbank anfragen.
5. Anträge stellen, dann unterschreiben. Förderkredite beantragst du vor dem Kaufvertrag. Erst danach unterschreibst du.

Im AVGS Gründercoaching erarbeiten wir in Modul 4 Finanzierung deinen Finanzierungsmix und bereiten das Bankgespräch vor. Ob ein Gutschein bewilligt wird, entscheidet die Agentur für Arbeit oder das Jobcenter im Einzelfall. Ohne Gutschein unterstützen dich der Übernahme-Businessplan mit Finanzierungskonzept für Bank, KfW und Förderung sowie der Businessplan Check-Up Bank, bei dem wir deinen fertigen Plan vor dem Termin prüfen. Lass uns im kostenlosen Erstgespräch über deine Übernahme sprechen.

Fragen dazu? Dein CoachDr. Michael SendkerCoach für Betriebswirtschaft und Finanzplanung